Si estás metido dentro del mundo de las criptomonedas seguro que has escuchado hablar de los exchanges descentralizados. Incluso es muy posible que hayas recurrido a alguno o, como mínimo, te suenen los nombres de los más importantes.
Pero, ¿qué es exactamente un exchange descentralizado?, ¿cómo funcionan estas plataformas?, ¿son todas igual de fiables?
La respuesta a estas y otras preguntas relacionadas con los exchanges descentralizados de criptomonedas, a continuación.
¿Qué es un exchange descentralizado de criptomonedas?
Un exchange descentralizado (DEX) es una plataforma de intercambio de criptomonedas que opera sin la intervención de una autoridad centralizada.
En lugar de depender de un tercero para facilitar las transacciones, los exchanges descentralizados permiten que los comerciantes intercambien criptomonedas directamente entre sí. Dicho de otra manera, en los DEX, son los usuarios quienes realizan transacciones directamente entre ellos, sin intermediación de ningún operador.
Estos recurren a la tecnología blockchain para garantizar la seguridad y la transparencia de las transacciones.
A diferencia de lo que ocurre en los exchanges centralizados, donde las monedas de los usuarios se almacenan en una billetera centralizada, cada usuario tiene el control total sobre sus propias monedas y las transacciones se realizan directamente desde su billetera personal.
Este sistema resulta enormemente beneficioso en términos de seguridad, ya que reduce el riesgo de robo masivo de criptomonedas.
Además, los exchanges descentralizados ofrecen un mayor grado de privacidad, puesto que no necesitan recopilar información personal de los usuarios para cumplir con las regulaciones KYC (Know Your Customer) como lo hacen los exchanges centralizados.
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Tipos de exchanges descentralizados y ejemplos
Existen varios tipos de exchanges descentralizados, y cada uno tiene sus propias características y especificaciones.
- Automated Market Makers (AMM). Estos exchanges descentralizados utilizan algoritmos matemáticos para establecer el precio de una moneda. Un ejemplo famoso de este tipo de exchange es Uniswap.
- Órdenes de libro descentralizadas: Este tipo de DEX utilizan una lista de órdenes de compra y venta para determinar el precio de una criptomoneda. Un ejemplo de este tipo de exchange es IDEX.
- Protocolos de liquidez cruzada. Estos DEX permiten a los usuarios operar entre diferentes blockchains. Un ejemplo de este tipo de exchange es ThorChain.
¿Cuáles son los exchanges descentralizados más populares?
De entre los muchos exchanges descentralizados de criptomonedas que existen, destacan cinco por encima del resto. Estos son y sus principales características:
Uniswap
Uniswap es uno de los exchanges descentralizados más reconocidos en el mercado. Es una plataforma de Automated Market Maker (AMM) basada en Ethereum que permite a los usuarios intercambiar tokens ERC-20 directamente desde sus billeteras.
Uniswap permite a cualquier individuo depositar tokens en pools de liquidez y ganar comisiones por las transacciones realizadas en ese pool.
SushiSwap
Un fork de Uniswap, SushiSwap, ofrece características adicionales como un token nativo, SUSHI, que los proveedores de liquidez pueden conseguir.
SushiSwap también ha implementado una funcionalidad de gobernanza en la que los poseedores de tokens SUSHI pueden votar sobre propuestas de desarrollo y cambios en la plataforma.
PancakeSwap
PancakeSwap es un DEX construido en la Binance Smart Chain. Similar a Uniswap en términos de funcionalidad, PancakeSwap utiliza el modelo AMM y permite a los usuarios ganar tokens de gobernanza (CAKE) al proporcionar liquidez.
La ventaja de PancakeSwap es que las tarifas de transacción son significativamente más bajas que en Ethereum debido a la estructura de la Binance Smart Chain.
Curve Finance
Curve Finance es un exchange descentralizado diseñado para el intercambio eficiente de stablecoins. Utiliza un modelo de AMM especializado que reduce el deslizamiento en las operaciones entre stablecoins, lo que lo hace particularmente atractivo para las estrategias de yield farming y las transacciones de gran tamaño.
Balancer
Balancer es un protocolo de finanzas descentralizadas que permite a los usuarios crear pools de liquidez con hasta 8 tokens en proporciones personalizadas. A diferencia de Uniswap, que requiere que los pools de liquidez estén divididos 50/50 entre dos tokens, Balancer permite una división flexible de los pools, lo que puede resultar en una mayor eficiencia del capital.
Cómo funciona un exchange descentralizado
Los exchanges descentralizados (DEX) se basan en la tecnología blockchain y los contratos inteligentes para llevar a cabo operaciones de intercambio de criptomonedas.
Como hemos indicado anteriormente, en lugar de mantener los fondos de los usuarios en una billetera centralizada, cada usuario mantiene el control total de sus propias criptomonedas en su billetera personal.
Las operaciones en un DEX se realizan directamente entre los usuarios a través de un proceso llamado «peer-to-peer» (P2P). Cuando un usuario desea realizar un intercambio, el DEX busca una orden de intercambio que coincida en su libro de órdenes. Si se encuentra una coincidencia, el contrato inteligente ejecuta automáticamente la operación.
No está de más subrayar que un DEX no requiere de procesos de verificación de identidad (KYC) como lo hacen los exchanges centralizados. Esto significa que los usuarios pueden mantener su privacidad, pero también conlleva un mayor grado de responsabilidad.
En un DEX, los usuarios son completamente responsables de la gestión de sus claves privadas y, si las pierden, no hay forma de recuperar los fondos.
Cómo intercambiar criptomonedas en los exchanges descentralizados
Aunque cada DEX posee una interfaz distinta, la manera en la que intercambiar criptos en ellas es prácticamente calcada:
- Primero, necesitas tener una billetera de criptomonedas compatible con el DEX que planeas utilizar. Algunas de las más comunes incluyen Metamask, WalletConnect y Trust Wallet.
- A continuación debes conectar tu billetera al DEX. Esto se hace generalmente a través de la interfaz del DEX, que te dará la opción de seleccionar tu tipo de billetera y luego te pedirá que apruebes la conexión.
- Posteriormente, se deben depositar las criptomonedas que deseas intercambiar en la billetera conectada. Esto se hace enviando las criptomonedas desde tu billetera principal a la billetera que está conectada al DEX.
- Una vez que tus criptomonedas están en la billetera conectada, puedes realizar una operación. Solo necesitas seleccionar la criptomoneda que deseas vender, la criptomoneda que deseas comprar y la cantidad. Luego, confirmas la operación y la transacción se ejecutará automáticamente a través de un contrato inteligente.
- Finalmente, debes confirmar la transacción en tu billetera y pagar la tarifa de gas correspondiente (en el caso de Ethereum y otros blockchains que usan gas para transacciones). Una vez que se haya confirmado la transacción en la blockchain, los nuevos tokens se depositarán en tu billetera.
Antes de proceder a intercambiar tokens en una plataforma de intercambio de criptomonedas, recuerda investigar la reputación del DEX y su funcionamiento y, llegado el momento, tomar las medidas de seguridad necesarias para proteger tus inversiones.
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