¿DeFi o CeFi? ¿No sabes cuál deberías escoger? En este artículo te muestro la definición, diferencias y ventajas de cada uno de estos conceptos del mundo criptográfico.
Con la aparición de la Blockchain llegaron nuevos términos que definen el funcionamiento de los nuevos sistemas de trabajo. Uno de los más escuchados es DeFi (finanzas descentralizadas). Se trata de un modelo en el que no existe una autoridad central y todas las transacciones se realizan entre iguales.
En todo caso, también existen modelos centralizados (CeFi); y también presentan sus ventajas.
¿Cuáles son sus diferencias?
¿Qué son las CeFi?
En el universo de las criptomonedas es posible que el usuario pueda invertir en instituciones que no siguen un modelo descentralizado. Existen modelos que tienen una autoridad centralizada, denominado CeFi (Centralized Finance).
En realidad, no se trata de algo nuevo, puesto que el sistema financiero tradicional se basa en un modelo centralizado. Una autoridad, regula y protege los procesos y los fondos de los clientes.
Pero en este caso nos referimos a proyectos que trabajan con criptomonedas, algo que resulta contrario a la filosofía de descentralización que tiene el ecosistema Blockchain.
La cuestión clave es la confianza de que esta autoridad trabaje con ética, transparencia y no lleve a cabo malas prácticas.
Generalmente, los proyectos CeFi permiten servir de puente entre el dinero FIAT y el mundo cripto. Al tratarse de una entidad privada, puede llevar a cabo un proceso KYC (conoce a tu cliente) por motivos legales (concretamente la normativa de prevención del blanqueo de capitales y financiación del terrorismo) para trabajar con dinero tradicional.
Seguro que has trabajado con Exchanges centralizados que ofrecen servicios financieros (préstamos, staking, farming, etc). Son un buen ejemplo de un modelo CeFi.
Unos ejemplos de empresas que tiene un proyecto CeFi son:
- Binance: un CEX.
- Crypto.com: Un CEX.
- Coinbase: un CEX.
- Nexo: plataforma de préstamos en criptomonedas.
Los neobancos basados en una FinTech y operan completamente digital también pueden considerarse como proyectos CeFi. Aunque no trabajen criptomonedas, sí permiten una operativa financiera con dinero tradicional. Además, pueden servir para financiar las cuentas de los Exchanges.
¿Qué son las DeFi?
El concepto DeFi (Descentralized Finance) se acuñó con la llegada de la Blockchain, puesto que esta tecnología permite ofrecer servicios financieros sin que exista una autoridad central. Todo se realiza mediante contratos inteligentes (smart contract).
Se trata de un avance tecnológico que promete revolucionar el mundo de las finanzas. Sus características son evidentes: no se basan en la confianza de una autoridad central, sino la propia tecnología.
Con la aparición de Bitcoin se demostró cómo es posible realizar transferencias de valor entre iguales de una forma segura y sin que exista un intermediario. Después, Ethereum trajo la posibilidad de ejecutar pequeñas fracciones de código para automatizar los procesos de transferencia (los smart contracts).
Gracias a ello, han podido desarrollarse aplicaciones y proyectos en los cuales un usuario puede pedir dinero prestado o invertir sin que exista alguien que dicte las políticas a seguir. Las decisiones se toman por toda la comunidad que conforma el ecosistema. La propia Blockchain mantiene la seguridad, la privacidad y la confianza.
También se ha abierto la puerta para que existan las llamadas DAO (Organización Autónoma Descentralizada) y el desarrollo de DApps (Aplicaciones Descentralizadas).
Así pues, no es posible mencionar proyectos DeFi que no estén basados en criptomonedas y Blockchain. Los DEX (Exchanges descentralizados) son un buen ejemplo de ello. Pero también existen plataformas de préstamos e inversión.
Algunos proyectos DeFi interesantes pueden ser:
- Uniswap: un DEX.
- Sushiswap: un DEX
- Aave: una plataforma de préstamos en criptomonedas.
- Compound: una plataforma de préstamos en criptomonedas.
- TokenSet: un proyecto de Farming para obtener rentabilidades.
También podemos encontrar modelos híbridos como Nominex: un CEX que cuenta con su propio DEX llamado Nomiswap. Ambos forman un interesante ecosistema.
¿Cuáles son las diferencias entre CeFi y DeFi?
Básicamente, la diferencia entre un CeFi y un DeFi se encuentra en la centralización o descentralización. Pero este factor, aunque parezca simple, esconde todo un abanico de características que forman la personalidad de cada sistema.
Un CeFi no es un modelo tan novedoso como un DeFi. Podría decirse que es un modelo probado. Ahora bien, esto no significa nada, puesto que las finanzas descentralizadas tratan de solventar muchos de los problemas que proporciona la centralización. Por ejemplo, la dependencia de una entidad privada y sus políticas (que a veces pueden resultar tiránicas).
La confianza en un CeFi descansa sobre la institución, mientras que la confianza en un DeFi se basa en la tecnología. Es más fácil auditar un contrato inteligente que las prácticas que lleva a cabo una compañía privada (sobre todo porque el smart contract no cambia).
Los DEX no solicitan un registro, con lo cual se mantiene la privacidad del usuario. Por otra parte, un CeFi puede ofrecer servicios de intercambio entre criptos y dinero FIAT, además de intercambio entre cadenas de bloques (diferentes criptos que se mueven en diferentes Blockchains). También suelen ofrecer servicios de custodia.
Sin embargo, los protocolos DeFi tratan de establecer una estructura libre, flexible y participativa. Te proporcionan un mayor control sobre tus criptos. Tienen menores comisiones y la liquidez se obtiene de forma distinta (mediante un Automated Market Maker, AMM).
CeFi vs DeFi: ¿cuál de los dos elegir?
La verdad es que todo depende de tu operativa. La parte positiva es que ambos modelos no son excluyentes y puedes utilizar cada uno de ellos para según qué tipo de operaciones.
Las CeFi tienen una serie de características y ventajas. Por ejemplo, pueden ser una puerta de entrada para conseguir hacerte con tus criptos. Después, puedes depositarlas en una hot wallet e interactuar con un DEX (que tiene menores comisiones).
Tienes un gran abanico de posibilidades, pero el ecosistema cripto nació para eliminar las regulaciones y mantener la privacidad. Con lo cual, puedes evitar el proceso KYC (o por lo menos reducirlo) gracias a las plataformas DeFi.
En cuanto a la inversión, los tokens DeFi proporcionan más oportunidades, aunque también son activos más volátiles.
BNB (Binance Coin) es un token CeFi y está posicionado como uno de los más sólidos. Se encuentra dentro de los top ten en capitalización.
En definitiva, conociendo las diferencias entre CeFi y DeFi, puedes diseñar mejor tu operativa: escoger las plataformas, criptomonedas y tokens más adecuados de acuerdo a tus necesidades en cada momento.
